ESG - 기업의 무형요소에 대해서

 

 

ESG를 평가하는 세부 항목을 살펴보겠습니다. 첫째는 환경적 요인입니다. 기업의 환경정책과 방침이 체계적으로 운영되는지, 오염방지와 화학물질을 잘 관리하는지, 기후변화 완화를 위한 시스템이 잘 운영되는지 등을 평가합니다. 환경과 관련된 자원을 효율적으로 관리하는지도 평가합니다.

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둘째는 사회적 요인입니다. 노동 관행이 잘 만들어져있는지, 인권은 보장되는지, 공정운영은 안전하게 관리되는지, 지역사회 참여는 활발하게 하는 지 등을 평가합니다. 소비자 이슈를 잘 관리하는지도 평가합니다.

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셋째는 지배주고 요인입니다. 이사회의 독립성과 이사회 구성원의 전문성을 평가하며 지배구조의 도덕성, 리스크 관리능력, 투명성 및 운영의 효율성 등을 종합적으로 평가합니다.

 

 

좋은 지배구조를 지니고 환경과 사회에 기여하는
기업에 투자하면 큰 돈을 벌 수 없어도,
분명 리스크는 줄일 수 있습니다.

 

윌렘 메스닥 (레드마운틴캐피탈 창업자)

 

 

ESG가 비재무적 요소 중 가장 중요하게 여겨지면서 ESG를 측정하는 다양한 방법들이 만들어지고 있습니다. ESG 이외에도 기업가치에 영향을 미치는 비재무적 요소들입니다.

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기업의 무형요소

• CEO의 경영능력, 정직성, 투명성, 리더쉽
• 임직원의 업무능력, 사기, 석박사 비율 회의시간
• 우수한 신입사원 및 경력사원 채용, 자격증 보유 여부
• 급여수준, 복리후생, 이직률, 직원교육 및 훈련에 대한 투자
• 직원화합, 단골, 임직원 비전공유, 경영방침공우, 자신감
• 노사문제, 화장실 청결도, 근무환경
• 생산능력, 생산성, 품질수준, 가격경쟁력, 원가경쟁력
• 불량률, 생산 노하우, 자동화수준
• 원재료 구매시스템, 원재료 수급상황, 마진률
• 연구개발실적, 연구개발 Manpower
• 특허 등 지적재산권, 연구개발 인프라(연구소, 연구시설 등)
• 연구개발 투자금액, 상용화 기술여부
• 브랜드 인지도, 브랜드 가치, 광고 및 홍보능력
• 영업능력, 영업경험, 영업 네트워크
• 마케팅 능력, 마케팅 경험, 마케팅 노하우
• 산업의 성장성, 업종 경쟁 수준
• 시장지배력, 시장규모, 경쟁우위
• 해외시장 점유율, 해외시장 진출전략, 글로벌 경쟁력

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비재무적 요소는 기업이 처한 상황에 따라 기업가치에 영향을 주는 정도가 천차만별입니다. 예를 들어 바이오 헬스케어 업종의 경우 연구개발과 관련된 요소가 천차만별입니다. 예를 들어 바이오 헬스케어 업종의 경우 연구개발과 관련된 요소가 중요하며 제조업의 경우 불량률, 가격경쟁력, 노사문제 등이 중요한 문제가 됩니다.

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소비재 기업은 브랜드 인지도와 마케팅 능력이 중요하며 해외시장에서 경쟁하는 기업은 글로벌 경쟁력이 중요한 요소가 됩니다. 인재를 채용할 때 업종의 특성에 따라 우수한 인재의 기준이 다르듯 기업의 특성에 따라 기업가치에 영향을 주는 비재무적 요소가 다르다고 할 수 있습니다. 위에 나열된 비재무적 요소 중 우리 기업에게 중요한 비재무적 요소들에 대해서 투자자 관점에서 생각해보시기를 바랍니다.

 

 

 

 

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