테마주에 대해서

 

‘테마주’ 라는 단어는 주식시장에서 기대감과 함께 부정적으로 사용되는 단어다.

 

주식시장에서 새로운 사건이나 현상이 발생해 하나의 트렌드로 자리 잡는 경우도 있지만, 때로는 이를 이용하여 세력에 의해 급등락이 이루어지기도 하므로 주의할 필요가 있다.

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대선테마, 대북테마와 같이 회사의 실적과 상관없는 정치, 외교적인 이슈로 움직이는 사례가 대표적이다.

 

그러나 큰 범주에서 보자면 사회, 문화, 계절적 변화 등에 따른 산업적 성장 및 변화가 이러한 테마를 유도하게 되며, 이는 단지 지나가고 마는 단타성이 아닌 장기적인 기업의 성장스토리로 연결이 되어 시장의 정상적인 기능에 따른 주가 상승으로 연결되기도 한다.

 

계절적인 변화라 하면 빙과류나 선풍기와 같은 여름 관련주 혹은 온풍기, 전기매트 등과 같은 겨울 관련주 기업들이 수혜일 것이고, 사회적 변화라고 하면 스마트폰 관련 산업이나 화장품 혹은 근래의 4차 산업도 이러한 범주에 들어갈 수 있다.

이러한 테마와 변화 속에서 우리 기업이 적절한 적용 대상이라면 시장에 이를 알림으로서 정상적인 테마에 속함으로 우리 기업의 정당한 가치를 얻을 수 있다.

 

한편으로는 그러한 산업 전망, 테마의 변화를 더욱 적극적으로 알리고 우리 회사의 성장에 대한 기대감을 시장에 전달한다면 더욱 효과적인 기업 홍보를 할 수 있다.

 

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‘소문에 사서 뉴스에 팔아라‘ 라는 증시 격언이 있다. 실제로 예상을 뛰어넘는 실적에도 불구하고 꾸준히 상승해 온 주가가 기사화 후로 오히려 하락하는 경우도 많다는 점에서 이러한 격언은 많은 사례에서 접할 수가 있다.

 

기대감으로 올라왔던 주가는 기대요인의 확정적 발표, 이슈 소멸에 의해 투자자들의 차익실현 욕구 빌미를 제공하기 마련이며, 이에 따른 일시적인 주가 하락이 이루어진다. 따라서 주가 흐름을 이해하자면 우리 회사에 대한 어떠한 기사 혹은 이슈가 발생했는지를 꼼꼼히 확인할 필요가 있다.

 

확인해야할 기사는 우리 회사에 국한되지 않는다. 동종 업종이나 산업계에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 이유는 경쟁기업의 신제품 혹은 혁신적인 기술이 우리 회사에 부정적인 영향을 미칠수도 있으며, 산업 및 사회적인 변화에 따라서도 우리 회사의 실적에 상당한 영향을 미칠 수도 있다. 심지어 정책의 변화마저도 굉장한 기회 혹은 심각한 위협이 되기도 한다. 단순히 ‘우리가 잘하면 된다’ 로서 끝나는 것이 아니라 주변의 여건도 주가에 지대한 영향을 미친다는 것을 이해해야만 한다.

 

때로는 ​우리 회사에 특별한 이슈가 없음에도 불구하고 급격한 주가 움직임이 있었다면 관련 기사를 찾아볼 필요가 있다. 단지 주가 관리측면 만이 아니라 경쟁관계, 산업계 내에서 우리의 대응 전략을 조기에 모색하는 측면에서 지속적인 뉴스 모니터링은 중요하다.

 

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역사적인 사례와 위험성

테마주는 투자자들의 집단적인 심리와 함께 때로는 위험성을 동반하기도 합니다.

• 남해회사 거품 사건: 1720년 영국에서는 자금난에 처한 남해회사(South Sea)가 금광 발견 등의 거짓 소문을 퍼뜨려 주가를 10배 이상 급등시킨 사건이 있었습니다. 이를 '남해거품(South Sea Bubble) 사건'이라고 부르죠. 물리학자 아이작 뉴턴조차 이 투자로 전 재산을 잃고 "나는 천체의 움직임은 계산할 수 있었지만, 인간의 광기에 대해서는 알 수가 없었다"는 말을 남겼다고 전해집니다.
• 이처럼 테마주는 실제 기업의 내재 가치나 실적보다는 소문, 기대감, 심리에 의해 주가가 좌우되는 경향이 커서 매우 높은 변동성과 투자 위험을 안고 있습니다. 물론, 작곡가 헨델처럼 이러한 테마주 광풍을 잘 이용해 큰 부를 축적한 사람도 있지만, 이는 매우 예외적인 경우에 해당합니다.

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테마주가 형성되고 움직이는 방식

테마주가 시장에서 주목받고 주가가 움직이는 주요 특징은 다음과 같습니다.

1. 연관성 기반의 움직임: 예를 들어, 금광이나 원유 발견과 같은 자원 테마, 특정 정치 인물과 관련된 '정치 테마주'처럼 간접적인 연결고리로 묶여 함께 주가가 상승하거나 하락합니다.
2. 모호한 연결고리: 인맥과 같은 명확하지 않은 이유로 개연성이 없는 주식들이 같은 테마로 묶여 움직이는 경우가 많습니다. 예를 들어, 특정 정치인과 같은 고향 출신이거나 학연이 있다는 이유만으로 관련주로 분류되어 급등하기도 합니다.
3. 작전주와의 유사성: 주가조작세력이 새로운 테마주를 만들어내는 경우도 있으며, 이런 '작전주'의 주가 차트와 유사하게 급등하는 형태를 보이기도 합니다.

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테마주는 특정 이슈나 기대감에 따라 단기간에 급격한 주가 상승을 보이기도 하지만, 기업의 실제 가치와는 동떨어진 경우가 많아 매우 투기적이고 위험성이 높은 투자 대상으로 분류됩니다. 따라서 테마주 투자 시에는 루머에 휩쓸리지 않고, 기업의 기본적 가치와 재무 상태를 면밀히 분석하며 신중하게 접근하는 것이 중요합니다.

 

 

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