비재무적 요소로 기업 가치를 평가하기

 

 

비재무적 요소는 기업의 가치를 평가할 때 재무제표에 직접적으로 나타나지 않는 요소들을 말합니다. 재무적 요소(매출, 이익, 자산 등)가 기업의 과거 성과를 보여주는 반면, 비재무적 요소는 기업의 지속 가능성, 잠재력, 미래 가치에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

​

​

​

​

주요 비재무적 요소들은 다음과 같습니다.

• • 환경 (Environmental):
  • 탄소 배출량 관리: 온실가스 감축 노력 및 성과
  • 자원 효율성: 물, 에너지 등 자원 사용의 효율성 및 폐기물 관리
  • 오염 방지: 환경 오염 물질 배출 관리 및 환경 규제 준수
  • 친환경 제품/서비스: 환경 친화적인 제품 개발 및 서비스 제공
  • 생물 다양성: 생태계 보호 노력
  • 사회 (Social):
  • 노동 관행: 공정한 임금, 근로 조건, 노사 관계
  • 인권: 공급망을 포함한 인권 존중 및 아동 노동, 강제 노동 방지
  • 고객 만족: 제품/서비스의 품질, 안전, 고객 정보 보호
  • 지역사회 참여: 지역사회 발전 기여, 자선 활동
  • 다양성 및 포용성: 직장 내 다양성 존중 및 차별 금지
  • 직원 건강 및 안전: 산업 안전 보건 관리
  • 지배구조 (Governance):
  • 이사회 구성: 독립성, 전문성, 다양성을 갖춘 이사회 운영
  • 감사 위원회: 재무 보고의 투명성 및 내부 통제 감독
  • 주주 권리: 주주 평등 대우 및 주주 권리 보호
  • 경영진 보상: 성과와 연동된 합리적인 보상 체계
  • 윤리 경영: 반부패, 뇌물 방지 정책 및 윤리 강령 준수
  • 정보 공개: 투명하고 시의적절한 정보 공개

​

​

​

​

​

비재무적 요소의 중요성:

• • 지속 가능한 성장: 환경, 사회적 책임을 다하는 기업은 장기적으로 안정적인 성장을 기대할 수 있습니다.
  • 리스크 관리: 환경 규제 강화, 소비자 불매운동, 노사 분규 등 비재무적 리스크는 기업 가치에 치명적인 영향을 줄 수 있습니다.
  • 기업 이미지 및 브랜드 가치: 긍정적인 비재무적 성과는 기업의 명성과 브랜드 가치를 높여줍니다.
  • 투자 유치: ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자가 확산되면서, 비재무적 요소는 기관 투자자들의 중요한 투자 결정 요인이 되고 있습니다.
  • 인재 유치 및 유지: 사회적 책임 의식이 높은 기업은 우수 인재를 유치하고 유지하는 데 유리합니다.

​

​

 

 

 

 

 

 

최근에는 ESG(Environmental, Social, Governance)라는 용어로 비재무적 요소가 통합되어 기업 경영 및 투자 평가의 핵심적인 기준으로 자리 잡고 있습니다.

​

예를 들어, 기업이 친환경 기술 개발에 투자하고, 직원 복지에 힘쓰며 투명한 지배구조를 갖춘다면, 단기적인 재무 성과 외에도 장기적인 기업 가치와 지속 가능성이 높다고 평가받을 수 있습니다.

​

​

비재무적 요소, 특히 ESG(환경, 사회, 지배구조) 관련 노력을 투자자들에게 효과적으로 설명하기 위해서는 IR(Investor Relations)을 매우 잘 해야 합니다.

​

과거에는 재무 실적 위주의 IR이 일반적이었지만, 이제는 비재무적 요소가 기업 가치에 미치는 영향이 커지면서 IR의 내용과 방식도 변화하고 있습니다. 투자자에게 비재무적 요소를 효과적으로 IR하는 방법은 다음과 같습니다.

​

​

​

• • 명확하고 구체적인 전략 제시:
  • 우리 기업이 어떤 비재무적 목표를 가지고 있는지 (예: 2030년까지 탄소 배출량 30% 감축)
  • 그 목표를 달성하기 위한 구체적인 계획과 실행 방안 (예: 재생에너지 사용 확대, 친환경 제품 개발 로드맵)
  • 이러한 노력이 장기적으로 기업 가치에 어떻게 기여할 것인지 설명합니다.
  • 측정 가능한 지표(KPI) 및 성과 제시:
  • 추상적인 설명보다는 객관적인 데이터와 지표를 제시해야 합니다. (예: 온실가스 배출량 감축률, 재활용률, 직원 다양성 비율, 이사회 독립성 지수 등)
  • 지표 달성 현황과 진전을 주기적으로 공유하여 투명성을 확보합니다.
  • 스토리텔링과 임팩트 강조:
  • 비재무적 활동이 단순한 비용이 아니라 기업의 혁신, 경쟁 우위, 지속 가능한 성장을 위한 투자임을 강조하는 스토리를 전달합니다.
  • 기업의 ESG 활동이 사회와 환경에 미치는 긍정적인 영향(임팩트)을 구체적인 사례를 들어 설명합니다.
  • 관련 보고서 및 자료 활용:
  • 지속가능경영보고서(ESG 보고서), 연차보고서 등에 비재무적 성과와 목표를 상세히 기재하고, 투자자들이 쉽게 접근할 수 있도록 공개합니다.
  • 해당 정보를 IR 자료에도 핵심적으로 포함시킵니다.
  • 전문성 있는 IR 담당자의 역할:
  • IR 담당자는 비재무적 요소에 대한 깊은 이해를 바탕으로 투자자들의 질문에 전문적으로 답변할 수 있어야 합니다.
  • 필요하다면 ESG 전문가를 IR 활동에 동반하여 전문성을 높이는 것도 좋은 방법입니다.
  • 다양한 채널을 통한 소통:
  • IR 설명회, 애널리스트 미팅 외에도 기업 홈페이지 내 ESG 섹션 강화, 소셜 미디어 활용 등 다양한 채널을 통해 비재무적 정보를 지속적으로 소통합니다.
  • 리스크 및 기회 요인 분석:
  • 비재무적 요소와 관련된 잠재적 리스크(예: 기후 변화 관련 규제 강화, 공급망 내 인권 문제)와 이를 관리하기 위한 노력, 그리고 비재무적 요소가 가져올 새로운 사업 기회(예: 친환경 시장 확대)를 함께 설명하여 투자자들의 신뢰를 얻습니다.

​

​

결론적으로, 투자자들이 기업의 장기적인 가치와 잠재력을 이해하고 투자 결정을 내릴 수 있도록, 비재무적 요소에 대한 IR은 투명하고, 구체적이며, 전략적이고, 지속적인 소통이 핵심입니다.

 

 

 

 

 

28년 전통의 서울IR네트워크는 기업가치 향상을 위한 최적의 비즈니스 파트너로

여러분들을 위해서 최선을 다하겠습니다.