투자 결정에 영향을 미치는 가장 중요한 요소

 

 

경영신뢰성 - 75%

효율적인 사업전략 - 72%

신뢰할 수 있는 현금흐름 - 72%

지속적인 마진 - 61%

건전한 자본구성 - 60%

매력적인 EPS 증가율 - 59%

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위 설문조사는 투자의사 결정에서 가장 중요하게 고려하는 요소들입니다.

가장 중요한 요소들을 다시 정리하면

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경영신뢰성, 효율적인 사업전략 - 무형요소 (비재무적 요소)

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신뢰할 수 있는 현금흐름, 지속적인 마진, 건전한 자본구성, 매력적인 EPS 증가율 - 유형요소 (재무적 요소)

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가장 중요한 요소 중 상위 2가지, 즉 경영신뢰성과 효과적인 사업전략은 무형요소에 해당합니다. 나머지 4가지는 재무와 실적 관련 유형요소에 해당합니다. 기업가치에서 무형요소가 유형요소보다 더 중요한 가치로 인식되고 있습니다. 무형요소와 관련하여 미국투자자의 50% 이상은 제품, 시장 트렌드 그리고, 재무적이고 전략적인 계획에 대해 경영진으로부토 정성적인 정보를 얻기를 원하고 있습니다.

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85%의 투자자는 이러한 정성적인 정보가 투자의사 결정에 중요한 잣대가 된다고 답변했습니다. 기업은 정량적인 정보뿐만아니라 정성적인 정보에도 적극적은 관심을 가져야합니다.

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투자의사 결정에 가장 중요하게 고려하는 경영신뢰성은 어떤 요소로 판단할 수 있을까? 다음과 같은 요소가 경영신뢰성을 저해하는 것으로 판단합니다.

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• 경영신뢰성 평가기준

​통찰력과 투명성의 부족 41%

투자자의 니즈와 기대에 대한 이해 부족 10%

소통 부족과 성급함 9%

비현실적인 가이던스 8%

자주 방문하지 않는 것 5%

주가에 대하여 말을 많이 하는 것 3%

준비되지 않은 IR 3%

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투자자는 기업이 사업전략 비전에 대한 통찰력이 있는지와 회계의 투명성 및 CEO의 정직성 등을 경영신뢰성을 판단하는 가장 중요한 기준으로 생각합니다. 투자자의 니즈와 기대에 대하여 잘 알고 있는지, 투자자와 원활한 소통을 하고 있는지도 경영신뢰성 지표로 판단합니다. 현실에 맞지 않은 가이던스 제시, 즉 회사가 너무 낙관적인 실적 전망을 하게 되면 이를 달성하지 못할 경우 회사의 신뢰가 떨어지는 결과를 가져오게 됩니다. 기업가치에서 경영신뢰성은 가장 중요한 요소입니다. 회사는 사업전략에 대한 통찰력을 갖고 투자자와 소통해야 하며 아울러 회계 정책등 투명성 제고에도 힘을 써야 합니다.

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기업가치에서 경영신뢰성은 실적 등 다른 요소보다 더 중요한 핵심 요소입니다.

 

 

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