기업을 평가할 때의 비재무적 요소

 

기업을 평가할 때 비재무적 요소는 그 중요성이 점점 더 커지고 있습니다.

재무적인 성과뿐만 아니라 기업의 지속 가능성과 미래 성장 가능성을 판단하는 데 핵심적인 역할을 하는데요.

주요 비재무적 요소는 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

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• 경영자 역량: 기업의 경영진이 얼마나 유능하고 혁신적인지, 비전을 가지고 있는지 등을 평가합니다. 이는 기업의 경쟁력과 직접적으로 연결될 수 있습니다.

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• 기업 경쟁력: 시장에서의 경쟁 우위, 기술력, 브랜드 가치, 혁신 능력 등을 포함합니다. 이는 기업이 장기적으로 얼마나 성공할 수 있을지를 보여주는 지표가 됩니다.

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• 거래 신뢰성: 은행과의 거래 내역이나 공급사슬 내에서의 신뢰 관계 등 기업이 얼마나 책임감 있고 믿을 수 있는지를 나타냅니다. 이는 외부 자금 조달이나 파트너십 구축에 중요한 영향을 미칩니다.

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• 산업 환경: 기업이 속한 산업의 성장성, 규제 환경, 경쟁 강도 등 외부 환경 요소들이 기업에 미치는 영향을 분석합니다.

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• ESG (환경, 사회, 지배구조) 요소: 최근 특히 중요성이 강조되는 부분으로, 기업의 환경 보호 노력, 사회적 책임 이행, 투명한 지배구조 등을 평가합니다. 이는 기업의 장기적인 가치와 리스크 관리에 필수적인 요소로 인식되고 있습니다.

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이러한 비재무적 요소들은 기업 신용평가에도 큰 영향을 미치며, 특히 중소기업의 경우 비재무적 요소가 타인자본비용에 영향을 주기도 합니다. 예를 들어, 신용보증을 받은 기업이 보증을 받지 않은 기업보다 타인자본비용이 낮은 경향이 있는데, 이는 비재무적 신뢰도가 재무적 측면에 긍정적인 영향을 미친다고 볼 수 있습니다.

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결론적으로, 기업 가치의 상당 부분, 심지어 S&P 500 기업의 시가총액 중 90% 정도가 유형 자산과 재무적 요소가 아닌 비재무적 요소로 설명될 만큼 그 중요성이 매우 크다고 할 수 있습니다. 따라서 기업을 다각도로 깊이 있게 이해하기 위해서는 재무 정보뿐만 아니라 비재무적 요소들을 면밀히 살펴보는 것이 아주 중요해졌습니다.

 

 

 

 

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