당일 주가 변동을 파악하는 방법

 

 

평소 유사기업이나 동종기업의 주가 흐름과 비슷한 등락을 보이다가 갑자기 변동성이 클 때가 있다. 주가의 변동성이 크거나 거래량 변화가 크게 나타날 때 어떻게 그 원인을 찾아낼 수 있을까? 주가에 미치는 요소가 워낙 많기 때문에 100% 완전하게 원인을 파악하기는 힘들다. 그러나 수급이나 뉴스 등 몇 가지를 확인하면 어느 정도 원인을 찾을 수 있다. 원인을 알아야 병을 고칠 수 있듯이 주가도 원인을 알아야 대응할 수 있다. 당일 주가 변동을 알 수 있는 몇 가지 체크 포인트를 살펴본다.

 

<수급적 측면>

주가는 수요와 공급에 의해 움직인다. 증권사 홈트레이딩에서 먼저 팔고 사는 주체를 분석한다. 투자 주체별 매도와 매수를 다음과 같이 분석한다

①당일 개인투자자, 기관투자자, 외국인투자자의 매도와 매수수량을 분석한다

②기간별로(5일, 20일, 3개월, 6개월, 1년 등) 투자 주체별 누적 수량을 분석한다

③기관투자자를 세부적으로 분류하여 분석한다

 

첫째, 당일 투자 주체별 매도와 매수수량을 분석하면 어느 주체가 주로 매도했는지를 알 수 있다. 만약 기관투자자가 많은 수량을 매도했다면 우리 기업의 주식을 보유한 기관투자자에게 문의하여 매도 원인을 알아본다. 평소 IR담당자는 우리 기업의 주식을 많이 보유한 기관투자자와 잘 소통하고 교류하는 것이 중요하다. 그래야 주가 변동에 대하여 조언을 구할 수 있기 때문이다. 또한 우리 기업의 애널리스트리포트를 썼거나 평소 친한 애널리스트에게 물어볼 수 있다. 조언을 구할 기관투자자가 없다면 IR에 소홀히 하는 것이다. IR은 투자자와의 소통이고 관계다. 소통이 단절되면 IR도 잘할 수 없다. 또한 당일 외국인투자자가 많이 매도했다면 역시 보유하고 있는 외국인투자자에게 문의하여 매도 원인을 찾는다. 일반적으로 외국인투자자는 회사의 경영진과 미팅을 한 후 매수를 하기 때문에 외국인투자자의 매수를 예상할 수 있다. 그러나 방문하지 않고 매수하는 경우라면 매수 수량이 적을 것이다. 이런 경우는 구체적으로 파악하기 힘들다.

일반투자자의 매도가 많다고 분석되었다면 뉴스나 정보를 검색해본다. 일반투자자는 일시적인 뉴스나 정보에 매매를 하는 경향이 많아 당일 매체에서 악재성 뉴스를 확인하면 원인을 알 수 있다.

 

둘째, 투자 주체별로 누적 수량을 분석하면 투자 주체별 패턴을 알 수 있다. 기관투자자와 외국인투자자는 매매에 일정한 흐름이 있다. 일정기간 패턴을 지속하는 속성이 있다. 충분한 분석을 토대로 매매를 하기 때문에 하루는 사고 다음 날에 파는 경우는 없다. 어느 가격대까지 매수를 지속하다가 목표 가격에 도달하면 팔기 시작한다. 매수가격의 일정한 가격까지 떨어지면 자동으로 손절매하는 경우도 있다. 따라서 5일, 20일, 3개월, 6개월, 1년 단위로 누적 수량의 매매 패턴을 보면 추세를 알 수 있다. 만약 기관투자자가 6개월과 1년 누적으로는 순매수를 보였지만 5일, 20일, 3개월간은 순매도를 보였다면 장기적인 관점에서는 매수를 단기적인 관점에서는 매도를 보인다고 해석할 수 있다. 당일 투자 주체별 수급보다는 누적으로 수급을 분석하는 것이 더 유용한 방법이다.

 

셋째, 기관투자자로 분류되는 주체는 연기금, 자산운용사, 투자자문사 등으로 다양하다. 따라서 우리 회사에 투자하는 수급의 실질적인 주체가 어떤 기관인지를 파악 할 필요가 있다. 연기금처럼 장기투자를 하는 부류가 있고 사모펀드처럼 단기투자를 하는 부류가 있기 때문에 기관투자자를 세분화해서 분석하면 향후 대응 전략을 세우기가 쉬워진다.

 

 

 

 

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