외국인투자자 공략 방법

 

 

외국인투자자는 상법 상 주주명부에 ‘비거주자 주주’ 또는 ‘외국인주주’로 구분돼 있는 투자자를 말한다. 금융감독원이 외국인의 국내 유가증권 투자등록 및 투자한도관리를 통해 외국인 투자현황을 종합적으로 관리하기 위해 ‘외국인투자자 등록제도’를 운영하고 있다. 따라서 외국인투자자가 국내 상장기업에 투자하려면 금융감독원에 ‘외국인투자자 등록’을 해야 한다. 우리나라 주식시장은 1998년 전면 개방됨에 따라 다른 나라에 비해 외국인투자자 비중이 높은 편이다. 2017년 12월말 시가총액기준으로 36.7%로 10년 만에 가장 높은 것으로 나타났다. 외국인투자자 비중이 높아 졌다는 것은 그만큼 주가에 영향력이 크다는 것을 의미한다.

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그러나 외국인투자자들은 주로 시총 4조 이상의 우량종목(라지캡)을 매수하기 때문에 미드캡이나 스몰캡 기업들은 외국인투자자를 유치하기 힘들다. 미드캡이나 스몰캡 기업 중에서는 성장성이 뛰어나거나 독보적인 기술력을 보유한 종목에만 관심을 갖는다. 따라서 기업들은 먼저 접근할 수 있는 기관투자자를 공략하면서 외국인투자자의 관심을 받을 만한 위치가 되면 그때 공략한다.

 

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[외국인투자자가 중요하는 보는 포인트]

외국인투자자가 중요하게 보는 포인트는 기본적으로 기관투자자와 크게 다르지 않다. 투자자의 속성은 같기 때문이다. 기관투자자와는 다르게 외국인투자자가 특별히 중요하게 보는 포인트는 다음과 같다.

 

①재무제표의 건전성

- 감가상각방법, R&D비용 처리방법 등 회계의 투명성

- 재무제표외의 주석사항(지급보증 등)에 대한 해결방안 등

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②글로벌 경쟁력

- 글로벌 경쟁에서의 경쟁우위 요소, 지배력, 차별화 요소

- 글로벌 경쟁사와의 실적 및 밸류에이션 비교

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③경영진/지배구조

- CEO의 경영능력, 투명성, 경영방침 등

- 주주친화정책, 배당, ROE 등

- 지배구조의 투명성

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④중장기 사업 전략

- 개별 사업보다는 기업 전체적인 전략

- 단기 전략보다는 중장기 비전과 전략에 관심

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⑤성장잠재력

- 산업의 성장잠재력

- 산업의 추세 및 산업 내에서의 기업의 위상

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